Tổng quan tuần:
Điểm sáng vĩ mô: Thủ tướng Lý Khắc Cường chủ trì Hội nghị chuyên đề giảm thuế, giảm phí;Bộ Thương mại và 22 bộ, ngành khác đã ban hành “Kế hoạch 5 năm lần thứ 14” về phát triển thương mại nội địa;Áp lực giảm phát lớn đối với nền kinh tế và các chính sách mạnh tay được ban hành vào cuối năm;Vào tháng 12, số lượng việc làm phi nông nghiệp mới ở Hoa Kỳ là 199000, thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2021;Số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Hoa Kỳ trong tuần này cao hơn dự kiến.
Theo dõi dữ liệu: về quỹ, ngân hàng trung ương đã trả lại 660 tỷ nhân dân tệ trong tuần;Tỷ lệ vận hành của 247 lò cao do Mysteel khảo sát tăng 5,9% và tỷ lệ vận hành của 110 nhà máy rửa than ở Trung Quốc giảm xuống dưới 70%;Trong tuần, giá quặng sắt, than điện và thép cây tăng;Giá đồng điện phân, xi măng và bê tông giảm;Doanh số bán lẻ ô tô du lịch bình quân ngày trong tuần là 109.000, giảm 9%;BDI tăng 3,6%.
Thị trường tài chính: giá các loại hàng hóa tương lai chính tăng trong tuần này;Trong số các thị trường chứng khoán toàn cầu, thị trường chứng khoán Trung Quốc và thị trường chứng khoán Mỹ giảm đáng kể, trong khi thị trường chứng khoán châu Âu về cơ bản tăng;Chỉ số đô la Mỹ là 95,75, giảm 0,25%.
1、 Macro nổi bật
（1） Tiêu điểm điểm nóng
◎ Thủ tướng Lý Khắc Cường chủ trì hội nghị chuyên đề về giảm thuế, giảm phí.Li Keqiang nói rằng trước áp lực suy thoái mới đối với nền kinh tế, chúng ta nên tiếp tục thực hiện tốt “sáu ổn định” và “sáu đảm bảo”, đồng thời thực hiện cắt giảm thuế và giảm phí kết hợp nhiều hơn theo nhu cầu của chủ thể thị trường, nhằm bảo đảm nền kinh tế khởi đầu ổn định trong quý I và ổn định kinh tế vĩ mô thị trường.
◎ Bộ Thương mại và 22 bộ ban ngành khác đã ban hành “Kế hoạch 5 năm lần thứ 14” để phát triển thương mại nội địa.Đến năm 2025, tổng mức bán lẻ hàng tiêu dùng xã hội đạt khoảng 50 nghìn tỷ nhân dân tệ;Giá trị gia tăng của bán buôn và bán lẻ, lưu trú và ăn uống đạt khoảng 15,7 nghìn tỷ nhân dân tệ;Doanh số bán lẻ trực tuyến đạt khoảng 17 nghìn tỷ nhân dân tệ.Trong kế hoạch 5 năm lần thứ 14, chúng tôi sẽ tăng cường quảng bá và ứng dụng các phương tiện năng lượng mới, đồng thời tích cực phát triển thị trường hậu mãi ô tô.
◎ Vào ngày 7 tháng 1, Nhân dân Nhật báo đã đăng một bài báo của Văn phòng Nghiên cứu Chính sách của Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia, chỉ ra rằng tăng trưởng ổn định nên được đặt ở vị trí nổi bật hơn và cần duy trì môi trường kinh tế ổn định và lành mạnh.Phối hợp phòng, chống dịch bệnh với phát triển kinh tế - xã hội, tiếp tục thực hiện chính sách tài khóa chủ động, chính sách tiền tệ thận trọng, kết hợp hữu cơ giữa chính sách điều hành vĩ mô theo chu kỳ và ngược chu kỳ.
◎ vào tháng 12 năm 2021, PMI sản xuất của Caixin Trung Quốc ghi nhận 50,9, tăng 1,0 điểm phần trăm so với tháng 11, cao nhất kể từ tháng 7 năm 2021. PMI ngành dịch vụ Caixin của Trung Quốc trong tháng 12 là 53,1, dự kiến là 51,7, so với giá trị trước đó là 52,1.PMI toàn diện Caixin của Trung Quốc trong tháng 12 là 53, với giá trị trước đó là 51,2.
Hiện nay, áp lực suy giảm đối với nền kinh tế là rất lớn.Để đón đầu tích cực, các chính sách được ban hành rầm rộ vào dịp cuối năm.Thứ nhất, chính sách mở rộng nhu cầu trong nước đã dần rõ nét.Dưới tác động kép của cầu sụt giảm, cú sốc cung và kỳ vọng yếu đi, nền kinh tế đang đối mặt với áp lực suy giảm trong ngắn hạn.Trong bối cảnh tiêu dùng là động lực chính (đầu tư là yếu tố quyết định biên chính), rõ ràng sẽ không thể vắng mặt chính sách này.Từ tình hình hiện tại, việc tiêu thụ ô tô, đồ gia dụng, đồ nội thất và đồ trang trí nhà cửa chiếm tỷ trọng lớn sẽ trở thành tâm điểm của sự kích thích.Về đầu tư, cơ sở hạ tầng mới trở thành tâm điểm của quy hoạch.Nhưng nhìn chung, trọng tâm chính được dùng để phòng ngừa sự sụt giảm của bất động sản vẫn là hạ tầng truyền thống
◎ Theo dữ liệu do Bộ lao động Hoa Kỳ công bố, số lượng việc làm phi nông nghiệp mới tại Hoa Kỳ vào tháng 12 năm 2021 là 199000, thấp hơn mức dự kiến là 400000, thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2021;Tỷ lệ thất nghiệp là 3,9%, cao hơn mức thị trường mong đợi là 4,1%.Các nhà phân tích tin rằng mặc dù tỷ lệ thất nghiệp của Hoa Kỳ đã giảm hàng tháng vào tháng 12 năm ngoái, nhưng dữ liệu việc làm mới rất kém.Thiếu hụt lao động đang trở thành một trở ngại lớn hơn đối với tăng trưởng việc làm và mối quan hệ giữa cung và cầu trên thị trường lao động Hoa Kỳ ngày càng trở nên căng thẳng.
◎ Kể từ ngày 1 tháng 1, số lượng yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần là 207000 và dự kiến là 195000. Mặc dù số lượng yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã tăng so với tuần trước nhưng vẫn dao động ở mức gần 50- thấp nhất trong những tuần gần đây, nhờ thực tế là công ty đang giữ nhân viên hiện tại của mình trong tình hình chung là thiếu nhân viên và nghỉ việc.Tuy nhiên, khi các trường học và doanh nghiệp bắt đầu đóng cửa, sự lây lan của Omicron một lần nữa làm dấy lên lo ngại của mọi người về nền kinh tế.
（2） Tổng quan các tin chính
◎ Thủ tướng Lý Khắc Cường chủ trì cuộc họp điều hành của Quốc vụ viện để triển khai các biện pháp nhằm thực hiện đầy đủ việc quản lý danh mục các vấn đề cấp phép hành chính, tiêu chuẩn hóa hoạt động của quyền lực và mang lại lợi ích lớn hơn cho doanh nghiệp và người dân.Chúng tôi sẽ thực hiện quản lý phân loại rủi ro tín dụng doanh nghiệp và thúc đẩy giám sát công bằng và hiệu quả hơn.
◎ He Lifeng, giám đốc Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia, đã viết rằng chúng ta nên thực hiện phác thảo kế hoạch chiến lược mở rộng nhu cầu trong nước và kế hoạch thực hiện kế hoạch 5 năm lần thứ 14, đẩy nhanh việc phát hành và sử dụng trái phiếu đặc biệt của chính quyền địa phương , và đầu tư cơ sở hạ tầng tiến bộ vừa phải.
◎ Theo dữ liệu của ngân hàng trung ương, vào tháng 12 năm 2021, ngân hàng trung ương đã thực hiện các cơ sở cho vay trung hạn đối với các tổ chức tài chính, với tổng trị giá 500 tỷ nhân dân tệ, thời hạn một năm và lãi suất 2,95%.Số dư của các cơ sở cho vay trung hạn vào cuối kỳ là 4550 tỷ nhân dân tệ.
◎ Văn phòng Hội đồng Nhà nước đã in và phân phối kế hoạch tổng thể thí điểm cải cách toàn diện việc phân bổ các yếu tố theo định hướng thị trường, cho phép chuyển đổi mục đích sử dụng đất xây dựng tập thể cổ phần theo kế hoạch được giao dịch trên thị trường trên tiền đề tự nguyện bồi thường theo quy định của pháp luật.Đến năm 2023, phấn đấu đạt được những đột phá quan trọng trong các mắt xích then chốt về phân bổ các yếu tố theo hướng thị trường như đất đai, lao động, vốn và công nghệ.
◎ vào ngày 1 tháng 1 năm 2022, RCEP có hiệu lực và 10 quốc gia, bao gồm cả Trung Quốc, chính thức bắt đầu thực hiện nghĩa vụ của mình, đánh dấu sự khởi đầu của khu vực thương mại tự do lớn nhất thế giới và là khởi đầu tốt đẹp cho nền kinh tế Trung Quốc.Trong số đó, Trung Quốc và Nhật Bản lần đầu tiên thiết lập quan hệ thương mại tự do song phương, đạt được các thỏa thuận nhượng bộ thuế quan song phương và đạt được bước đột phá lịch sử.
◎ Chứng khoán CITIC đưa ra 10 triển vọng cho chính sách tăng trưởng ổn định, cho rằng nửa đầu năm 2022 sẽ là giai đoạn cửa sổ để giảm lãi suất.Lãi suất huy động vốn ngắn, trung và dài hạn dự kiến sẽ giảm.Lãi suất mua lại đảo ngược 7 ngày, lãi suất MLF 1 năm, lãi suất LPR 1 năm và 5 năm sẽ đồng thời giảm 5 BP, xuống lần lượt là 2,15%/2,90%/3,75%/4,60%. giảm chi phí tài chính của nền kinh tế thực một cách hiệu quả.
◎ kỳ vọng vào sự phát triển kinh tế trong năm 2022, các nhà kinh tế trưởng của 37 tổ chức trong nước nhìn chung cho rằng có ba động lực chính để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế: thứ nhất, đầu tư vào xây dựng cơ sở hạ tầng dự kiến sẽ tăng trở lại;Thứ hai, đầu tư sản xuất dự kiến sẽ tiếp tục tăng;Thứ ba, tiêu thụ dự kiến sẽ tiếp tục tăng.
◎ Báo cáo triển vọng kinh tế Trung Quốc năm 2022 do một số tổ chức có vốn đầu tư nước ngoài công bố gần đây tin rằng tiêu dùng của Trung Quốc sẽ dần phục hồi và xuất khẩu sẽ duy trì khả năng phục hồi.Trong bối cảnh lạc quan về nền kinh tế Trung Quốc, các tổ chức có vốn nước ngoài tiếp tục bố trí tài sản nhân dân tệ, tin rằng việc Trung Quốc liên tục mở cửa có thể tiếp tục thu hút dòng vốn nước ngoài và có cơ hội đầu tư vào thị trường chứng khoán Trung Quốc.
◎ Việc làm ADP tại Hoa Kỳ đã tăng 807000 vào tháng 12, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 5 năm 2021. Ước tính tăng 400000 so với giá trị trước đó là 534000. Trước đó, số lượng đơn xin thôi việc ở Hoa Kỳ đã đạt mức kỷ lục 4,5 triệu vào tháng 11.
◎ vào tháng 12 năm 2021, chỉ số PMI sản xuất của Hoa Kỳ đã giảm xuống 58,7, mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm ngoái và thấp hơn kỳ vọng của các nhà kinh tế, với giá trị trước đó là 61,1.Các chỉ số phụ cho thấy nhu cầu ổn định nhưng thời gian giao hàng và các chỉ số giá thấp hơn.
◎ Theo dữ liệu của Bộ lao động Hoa Kỳ, vào tháng 11 năm 2021, số lượng đơn xin nghỉ việc ở Hoa Kỳ đạt mức kỷ lục 4,5 triệu và số lượng vị trí việc làm giảm từ 11,1 triệu được sửa đổi vào tháng 10 xuống còn 10,6 triệu, vẫn là cao hơn nhiều so với giá trị trước dịch bệnh.
◎ vào ngày 4 tháng 1 giờ địa phương, ủy ban chính sách tiền tệ Ba Lan đã công bố quyết định tăng lãi suất chính của Ngân hàng Trung ương Ba Lan thêm 50 điểm cơ bản lên 2,25%, sẽ có hiệu lực vào ngày 5 tháng 1. Đây là lần tăng lãi suất thứ tư ở Ba Lan trong bốn tháng và ngân hàng trung ương Ba Lan đã trở thành ngân hàng quốc gia đầu tiên thông báo tăng lãi suất vào năm 2022.
◎ Cục Thống kê Liên bang Đức: tỷ lệ lạm phát hàng năm ở Đức năm 2021 tăng lên 3,1%, đạt mức cao nhất kể từ năm 1993
2、 Theo dõi dữ liệu
（1） Bên vốn
（2） Dữ liệu ngành
（3）
(4)
（5）
（6）
（7）
(số 8)
（9）
3、 Tổng quan về thị trường tài chính
Về hàng hóa kỳ hạn, giá các loại hàng hóa chủ yếu kỳ hạn đều tăng trong tuần đó, trong đó dầu thô tăng cao nhất, đạt 4,62%.Xét về thị trường chứng khoán toàn cầu, cả thị trường chứng khoán Trung Quốc và chứng khoán Mỹ đều giảm, trong đó chỉ số đá quý giảm mạnh nhất, đạt 6,8%.Trên thị trường ngoại hối, chỉ số đô la Mỹ đóng cửa ở mức 95,75, giảm 0,25%.
4、 Dữ liệu quan trọng cho tuần tới
（1） Trung Quốc sẽ công bố dữ liệu PPI và CPI tháng 12
Thời gian: Thứ 4 (1 / 12)
Nhận xét: theo sự sắp xếp công việc của Cục thống kê quốc gia, dữ liệu CPI và PPI của tháng 12 năm 2021 sẽ được công bố vào ngày 12 tháng 1. Các chuyên gia dự đoán rằng do ảnh hưởng của cơ sở và tác động của chính sách đảm bảo cung và cầu trong nước bình ổn giá, tốc độ tăng CPI cả năm có thể giảm nhẹ xuống khoảng 2% vào tháng 12/2021, tốc độ tăng PPI cả năm có thể giảm nhẹ xuống 11% và tốc độ tăng GDP cả năm dự kiến sẽ vượt quá 8%.Ngoài ra, tăng trưởng GDP quý I/2022 dự kiến đạt hơn 5,3%.
（2） Danh sách dữ liệu quan trọng tuần tới
Thời gian đăng bài: Jan-10-2022